发布时间：2024-09-08 06:00:01 来源：三亿体育首页 作者：三亿体育app平台  浏览次数：31

　　光器件行业作为数字经济发展的基石，近年来都获得了良好的发展机会。2019—2022年，5G、千兆固定接入网建设、云计算等机会点都给光器件行业带来增长机会。2023年，双千兆网络建设已经到达一定规模，电信光网络应用相关细分市场增长放缓，生成式AI的热潮又给光器件行业带来蓬勃发展的生机。整体上，目前光器件行业仍然处于向上增长的发展阶段。

　　运营商投资一直是行业发展的晴雨表和风向标。2023年，国内三大运营商合计预算3591亿元，比2022年实际发生3519亿元高2%。表面上看，三大运营商资本支出呈现略微增长趋势，但细分领域已经出现变化，最显著的变化是对5G建设投入减少和算力网络的投入明显加码。全球方面，根据Omdia统计的全球10家最大的电信公司的支出指导数据，2023年全球电信公司资本支出增长约为1%。

　　全球范围内，经过连续三年的大规模宽带网络扩张和升级后，固网接入的支出在2023年恢复到正常水平。2023年全球PON端口出货量（OLT+ONT/ONU）情况与2022年基本持平。关于PON市场未来发展的驱动力，Omdia分析师认为有几个方面：国际上对FTTR的兴趣、宽带网络继续在全球每个地区扩张，以及下一代PON速率开始部署。根据Omdia的调查，超过60%的运营商在两年内考虑开始部署25G PON或50G PON网络。

　　（2）无线G商用到今天已经四年多的时间。相关统计数据显示，截至2023年底，全球101个国家的261家运营商已经推出了商用5G移动服务，已有超过16亿5G用户。5G无线设备在全部无线设备市场的收入占比已经从2019年的19%增长到了2023年的72%。根据DellOro的数据，2023年全球5G无线年的同比增长率是13%。无线接入的下一个机会点可能是5G-A。3GPP Release 18标准规范的即将完成，根据咨询机构统计，超过一半的运营商预计将在标准发布后的一年内部署5G-A，并在2024年启动新一轮投资。

　　根据DellOro的报告，全球光传输市场在2023年全年增长2%，达到近160亿美元。由于中国运营商增加了对光纤骨干网的投资，中国市场的光设备支出在经历了两年的下降之后显著提高；而北美、欧洲和日本市场由于库存过剩和利率上升等原因需求下滑。光传输市场2023年的亮点是400G在干线月初率先启动了省际骨干传送网400G OTN新技术试验网设备集中采购项目，开启了在全球规模部署400G超长距传输系统的序幕。干线G的商用将WDM/OTN系统工作波段从现有C波段扩展至C+L波段，将带动高速相干光模块、C+L波段光放大器和WSS等器件的需求。

　　过去几年，云计算产业链经历了几轮发展周期，分别由移动互联网上云、大企业和政府上云、以及正在发生的AIGC的推动。AIGC又为云计算提供了新的增长引擎，整个产业链又被激活。

　　亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云等全球头部厂家在AI方面的投资热情非常高。根据市场调研机构Canalys最新报告的数据，2023年全年云基础设施服务总支出从2022年的2471亿美元增至2904亿美元，增长18%。Canalys预计，2024年全球云基础设施服务总支出将增长20%。

　　对AIGC的投资热潮将对以太网光模块需求产生积极影响。根据Lightcounting的数据，2021-2022年人工智能光模块需求占以太网光模块的比例为15%—20%，2023年这一比例提升到33%，到2024年和2025年比例将进一步提升到53%和60%。

　　建设数字中国是国家现阶段发展的重要目标，数据中心和光通信网络是数字中国的基础设施，政府一直给予高度重视。2023年，随着人工智能技术的发展，国家对算力和网络产业的重视上升到新的高度。2023年发布的新政策主要有：

　　2023年2月，国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，文件指出：要夯实数字中国建设基础，打通数字基础设施大动脉。加快5G网络与千兆光网协同建设，推进移动物联网全面发展；系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。

　　2023年4月，国家发改委提出，将适度超前部署数字基础设施建设，加快光纤网络扩容提速、5G商用部署和规模应用等。

　　2023年8月，工信部等四部门印发《新产业300832）标准化领航工程实施方案（2023—2035年）》，方案提出要研制大数据、物联网、算力、云计算、人工智能、区块链、工业互联网、卫星互联网等新兴数字领域标准，主要聚焦新兴产业与未来产业标准化工作，形成“8+9”的新产业标准化重点领域。

　　2023年10月，工业和信息化部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，以加强计算、网络、存储和应用协同创新，推进算力基础设施高质量发展，充分发挥算力对数字经济的驱动作用。

　　2023年10月，国家数据局正式揭牌，充分彰显了国家对数据的生产要素和资源属性的高度重视。2023年12月，国家发改委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局等部门联合印发《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，提出：到2025年底，普惠易用、绿色安全的综合算力基础设施体系初步成型，东西部算力协同调度机制逐步完善，通用算力、智能算力、超级算力等多元算力加速集聚，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平。1ms时延城市算力网、5ms时延区域算力网、20ms时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内初步实现。

　　产业政策的发布和实施对于光通信和数据中心产业的发展具有重大意义。首先，政策的推动带动了投资的增长，为行业市场容量的增长提供了保障；其次，政策的支持和保障为企业提供了良好的发展环境，促进产业发展和壮大；再次，政策的实施推动了技术创新和产业协调，提高了国内企业在全球的核心竞争力。

　　公司主要有光收发模块、有源光缆、光放大器、波长管理器件、光通信器件、子系统等产品，在云计算和企业网、无线接入、固网接入、中长距光传送网等领域为客户提供解决方案。

　　公司中长距光传送网产品可以提供光传送网端到端的整体解决方案，包括传输光收发模块、光纤放大器、光无源器件、智能光器件等。传输光模块包括100G、400G等速率光模块，支持10km、40km、80km等传输距离。光纤放大器产品包括掺铒光纤放大器、拉曼放大器和混合光放大器。光无源器件包括AWG（阵列波导光栅）、VMUX（光功率可调波分复用器）、WDM（波分复用器）、VOA（可调光衰减器）、OPM（光性能监测功能模块）等光传送网所需的光器件。智能光器件包括WSS（波长选择开关）、OTDR（光时域反射仪）、相干器件等。

　　根据行业内市场研究机构omdia的最新的统计数据，2022Q4—2023Q3时间周期内，光迅科技在全球光器件市场的占有率为6.3%，全球排名第四。

　　细分市场方面，公司在电信传送网、数据中心、接入网三个细分市场的排名分别为全球第4、5、3名。

　　深厚的积累：公司是光电子行业先行者，专注于光通信领域40余年，多项“第一”由此诞生，是“国家认定企业技术中心”“国家技术创新示范企业“光纤通信技术和网络国家重点实验室”。光迅科技连续十七年入选“中国光器件与辅助设备及原材料最具竞争力企业10强”“全球光器件最具竞争力企业10强”。

　　领先的垂直集成技术能力：经过多年积累和优化，公司形成了半导体材料生长、半导体工艺与平面光波导、光学设计与封装、高频仿真与设计、热分析与机械设计、软件控制与子系统开发六大核心技术工艺平台，具备从芯片到器件、模块、子系统的垂直整合能力。

　　一站式的产品提供能力：公司产品涵盖全系列光通信模块、无源光器件和模块、光波导集成器件、光纤放大器，广泛应用于骨干网、城域网、宽带接入、无线通信、数据中心等领域。公司有多种类型激光器芯片（FP、DFB、EML、VCSEL等）、探测器芯片（PD、APD）以及SiP芯片平台，为公司的直接调制和相干调制方案提供支持；公司拥有COC、混合集成、平面光波导、微光器件、MEMS器件等封装平台，为公司的有源和无源产品提供支持。

　　大规模柔性制造能力：公司每年生产的产品数量达到了数百亿件，不同型号的产品有上万种，且市场变化快、客户需求急，柔性制造能力是满足交付的保障。柔性制造让公司生产效率大幅提升，自建的数字孪生智能化生产车间，为全球二十个国家和地区提供一流的光电子产品。同时，光迅科技还使用智能化的管理系统对整个生产过程进行全链条的监控反馈，从而能更好地保障产品工艺参数符合标准。公司在2022年进行海外制造基地布局，形成三位一体、区域协调、安全可控的制造能力。

　　完善的质量管理体系：公司秉承“坚持技术领先，专注品质第一，致力服务卓越，持续顾客满意”的质量方针，产品严格执行行业相关标准，于1999年和2005年、2023年先后通过了ISO9001质量管理体系、TL9000通讯行业质量管理体系、IATF16949汽车行业质量管理体系认证，还导入QC080000有害物质过程管理体系和CSR企业社会责任管理体系，持续为客户提供高质量的产品和服务。

　　2、公司现阶段较大的劣势是在数据中心领域的海外市场未形成好的先发优势。在市场竞争中需要密切关注数据中心产品迭代，在客户引入新技术和新产品阶段能做好提前布局，一旦公司的海外数通市场取得突破，未来公司业绩将会有很大提高。

　　3、公司业绩驱动因素是行业市场容量的增长和机会点新产品的贡献。未来几年，行业内存在较多的机会点，如骨干网400G升级、5G-A、25G/50G PON的逐步引入商用，以及人工智能集群对400G、800G、1.6T以及3.2T高速连接的需求，智能汽车、卫星通信应用的光器件需求等，都是光器件公司业绩实现增长的驱动力，公司在这些方面都进行了布局。

　　“十四五”期间，公司将持续立足国内、服务全球为总体工作原则，在光电子行业传输、接入、数据三大细分领域，通过内部管理提升构建战略机会点落地的组织能力，抓住行业战略机会点。同时公司也将积极拓展新兴领域市场，为公司发展构建新的动能。

　　公司整体以收入增长战略和有效运营战略为核心，根据不同业务和客户的特点，采取不同的价值主张。核心业务侧重成本优势和质量保证，增量业务侧重技术领先和快速响应。在业务流程、内部管理和组织保障等方面持续改进，以保障公司战略目标的实现。

　　业务维度：传统无源器件业务、光放大器业务，立足光通信市场，打通芯片—器件—模块产业链，通过核心材料供应链运营联动、及时响应等关键举措，保持传统优势。电信传送网光模块业务，通过做大相干器件产品业务、C+L波段宽带器件、灵活光交换器件等，支撑400G干线网络商用。数据通信光模块业务，通过提升迭发速度、提升客户技术支持能力、加强与关键电芯片等核心原材料合作关系等措施，抓住人工智能算力底座对200G、400G、800G、1.6T及以上速率高速光连接需求的时间窗口。接入网光模块业务，聚焦新的5G-A、6G无线GPON固定网络对光模块产品的需求，紧跟市场需求、提前布局，保持领先优势。

　　技术维度：公司将从网络发展和技术演进趋势出发，围绕信息设备高性能、集成化、智能化，小型化、低功耗、低成本、易维护等一贯的共性特征要求，沿着高速宽带、智能化、集成一体化、小封装、可插拔、低功耗、低成本的发展趋势不断创新。公司将依托在光电子有源和无源的垂直整合优势，进一步夯实光电子芯片和器件封装两大核心技。

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